투자 알쓸신잡
2022. 07. 27
요약하자면, 재테크의 3원칙의 요소는 안정성 / 수익성 / 환금성 세가지 입니다. 각각의 요소들은 투자결정에 있어 저마다 매우 중요한 기여를 합니다.
안전성은 투자 대상의 가치(원금)을 얼마나 잘 보존할 수 있는가를 보여주며, 수익성은 투자 대상의 가치가 얼마나 증가할 수 있는가, 환금성은 투자 대상이 법정통화로 가치를 교환하는 것이 얼마나 용이한가를 나타냅니다.
환금성에 대해 부연설명을 하자면, 주식의 경우 시장에서 거래가 매우 잦기 때문에 환금성이 좋은 자산인 반면, 부동산은 시장에서 거래가 원활히 이루어지지 않을 경우가 있어 환금성이 낮은 자산입니다.
안정성은 위에서 말씀드렸듯 가치를 잘 보존하는 것입니다. 하지만, 가치를 잘 보존한다는 뜻은 다른 말로는 수익성이 낮다는 뜻입니다.
예/적금의 경우 가치가 매우 잘 보존되지만 주식과 같은 위험자산에 비해 수익성은 떨어집니다. 하지만 주식은 수익성은 좋지만, 가치가 보존되지 않을 확률도 높습니다. 즉, 안전성과 수익성이 비례관계가 되는 것은 쉽지 않습니다.
하지만 수익성을 좋게 만들면서 발생되는 리스크를 잘 통제한다면 충분히 안전성을 높일 수 있습니다. 그러나 이 부분은 투자자의 역량에 많은 의존을 해야 합니다. 따라서 상품 구조적으로 안전성과 수익성을 같이 올리는 것은 어렵습니다.
환금성은 자산을 화폐로 잘 교환할 수 있는가 라고 말씀드렸습니다. 환금성이 낮은 상품은 대표적으로 연금입니다. 연금은 만55세 이상부터 수령하기에 환금성이 낮으나 시간가치 만큼 자산 가치의 상승 바라며 수익성을 높이는 것이라 보시면 됩니다.
안정성, 수익성, 환금성 이 3가지 요소가 모두 좋을 수는 없습니다. 안정성이 높다면, 수익성이 떨어지고, 환금성이 좋다면 또 다른 부분이 복합적으로 떨어질 수 있습니다.
안정성과 수익성을 높이면서 투자를 진행하는 방법은 없습니다. 다만, 시간경과에 따른 자산가격의 상승을 바란다면 두 가지가 높을 수 있습니다. 단, 환금성이 시간 경과만큼 크게 하락하게 됩니다.
여기서 시간 경과에 따라 자산이 오를 수 있는 가를 판단하는 것은 투자자의 역량입니다. 해당 자산이 ‘금’이 될 수도 있고, 나스닥, S&P500, 코스피, 부동산 등이 될 수도 있습니다.
사실, 아무도 잃지 않는 투자란 불가능합니다. 투자자라면 재테크의 3원칙을 항상 기억하면서, 각 요소 3가지가 다 높다면 한번쯤은 의심하고, 신중하게 결정하시는 것이 좋을 것 같습니다.
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